富達(dá)國際的George Efstathopoulos在9月底成功地趕上了中國股市的大幅上漲之后，再次增持中國股市，原因是預(yù)計財政刺激將提振經(jīng)濟。

這位總部位于新加坡的資金管理公司管理著約30億美元的資產(chǎn)，在最近一輪股市反彈中，他通過港股從中獲利，并于上周轉(zhuǎn)投了在內(nèi)地上市的中盤股。他關(guān)注的是滬深500指數(shù)，該指數(shù)今年的漲幅落后于藍(lán)籌股滬深300指數(shù)。

Efstathopoulos上周在接受采訪時表示，中國當(dāng)局“有能力，也會采取必要措施，確保國內(nèi)經(jīng)濟體面增長”。他補充道，在岸股票“更不受地緣政治影響”，中盤股也應(yīng)更多地受益于刺激措施。

這種樂觀情緒使這位富達(dá)基金經(jīng)理與一些華爾街策略師形成了鮮明對比，在特朗普當(dāng)選以及令人失望的潛在財政方案之后，這些策略師對中國股市變得更加謹(jǐn)慎。但Efstathopoulos認(rèn)為，如果美國候任總統(tǒng)威脅的關(guān)稅成為現(xiàn)實，中國政府可能有足夠的政策火力來部署。

今年以來，中國股市大幅波動，今年2月曾跌至五年低點，9月底的貨幣刺激舉措推動滬深300指數(shù)在短短六個交易日內(nèi)上漲32%。

但事實證明，這種波動對這位富達(dá)基金經(jīng)理來說是件好事，他也從1月暴跌期間的買入中獲利。今年夏季，他將中國股票在投資組合中的敞口提高到4%左右，隨后隨著9月中國股市的飆升，他將中國股票的敞口降至1%。隨著最近在岸中盤股的增加，他的持股現(xiàn)在回到了“3-3.5%左右”的水平。

Efstathopoulos負(fù)責(zé)管理富達(dá)的全球多元資產(chǎn)增長和收益基金，該基金過去一年的回報率為9.5%。該公司表示，該策略的目標(biāo)是在整個周期內(nèi)實現(xiàn)7%至9%的年回報率。

他一直在利用差價合約等衍生品重新配置中國資產(chǎn)，以取代此前對恒生中國企業(yè)指數(shù)期貨的頭寸。

堅持看漲

在一個看空觀點重新抬頭的市場中，Efstathopoulos在中國的押注似乎顯得有些大膽。自10月8日達(dá)到峰值以來，中國股市持續(xù)回落。

然而，對于Efstathopoulos來說，中國政府在部署措施刺激經(jīng)濟之前，等待關(guān)稅問題更加明朗是有道理的。與特朗普第一任總統(tǒng)相比，中國的出口渠道也很多樣化。

他表示：“你希望看到潛在的損害可能是什么，以便能夠彌合差距。如果財政刺激措施帶動國內(nèi)消費，滬深500指數(shù)可能將成為最大贏家。”